买卖价差大。”
陈默听着，慢慢点头。
“需要多久？”
周寻想了想：
“改模型，一周。重新回测，一周。两周左右。”
陈默看了看日历。
“两周后，我们再实盘一次。”
他看着陆方：
“这两周，你配合周寻，把交易成本模型做扎实。要能动态计算每一笔交易的预期成本。”
陆方点头。
陈默又看向小林和小吴：
“你们俩，把过去一周的实盘记录，逐笔复盘。每一笔成交，当时的买卖价差是多少，冲击成本是多少，实际滑点是多少。整理成案例，以后用。”
小林点头。
陈默最后看着所有人：
“这一周，亏了3万3。但我告诉你们，这钱花得值。”
他顿了顿：
“如果我们在回测里就把这些成本考虑进去，就不会有今天。但现在我们知道了——知道理论和现实的差距有多大。”
他走回白板前，在那行“真实的交易成本”下面，又写了一行字：
“回测是纸上谈兵，实盘是真刀真枪。”
他放下笔：
“从今天起，回测模型里，必须包含最真实的交易成本假设。没有这个，任何漂亮曲线，都是假的。”
没有人说话。
但每个人都点了点头。
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傍晚六点，其他人陆续下班了。
陈默还坐在那张折叠桌前，面前摊着那一周的实盘记录。
沈清如从外面回来，推门进来，看见他一个人坐在那里。
“还在复盘？”她问。
“嗯。”陈默说，“在想一个问题。”
沈清如在他旁边坐下。
“什么问题？”
陈默指着那堆记录：
“你说，我们回测里假设的那些东西——收盘价买卖、忽略冲击成本——到底是我们太天真，还是所有人都这么干？”
沈清如想了想：
“也许……都是。”
她看着陈默：
“但区别是，别人可能就这么天真下去了。我们发现了问题，会改。”
陈默沉默了几秒。
然后他说：
“3万3，买一个‘发现问题’。值吗？”
沈清如看着他：
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